Em 2023, a Microsoft liderou o pagamento de dividendos global
Para obter dividendos da Microsoft,
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Investidores brasileiros têm duas opções principais: adquirir ações diretamente na bolsa dos EUA ou comprar BDRs na B3.
Em 2023, a Microsoft liderou o pagamento de dividendos globalmente, distribuindo (US$ 20,74 bilhões), ou (US$ 2,79 por ação).
Os dividendos da empresa têm mostrado um crescimento consistente desde 2005.
Investir em BDRs significa ter uma participação indireta nas ações da empresa, com direitos como o recebimento de dividendos, mas sem ser acionista direto.
As negociações e pagamentos ocorrem em reais, diferentemente das ações nos EUA, que são negociadas e pagam dividendos em dólares.
A ação da Microsoft
A ação da Microsoft na Nasdaq está cotada em (US$ 428,74) (aproximadamente (R$ 2.137,78), enquanto o BDR correspondente no Brasil custa R$ 88,48. A relação entre a ação e o BDR é de (1:24), significando que são necessários 24 BDRs para equivaler a uma ação completa e receber todos os dividendos correspondentes.
O cálculo dos dividendos em BDRs envolve várias etapas:
1. Imposto: Retenção de 30% de imposto de renda na fonte sobre os dividendos.
2. Conversão: O valor é convertido para reais, considerando a taxa de câmbio e o IOF de 0,38%.
3. Taxas: Cobrança da taxa do banco depositário, que varia entre 3% e 5%.
Vejamos um exemplo de cálculo de dividendos com ações da Microsoft:
- Dividendo por ação nos EUA: **US$ 2,79**
- Dividendo em dólar por BDR: **US$ 0,11625**
- Valor em dólar após IR de 30%: US$ 0,08137
- Conversão para reais (com câmbio de 1 dólar = 5 reais): R$ 0,4068
- Valor em reais após IOF (0,38%): R$ 0,4053
- Valor em reais após taxa do banco depositário (3%): R$ 0,4041
- Valor líquido do dividendo do BDR MSFT34: R$ 0,4041
Ações dos EUA,
Para ações dos EUA, a única etapa obrigatória é o pagamento do imposto de renda na fonte.
Outras etapas, como conversão de moeda e taxas bancárias, são opcionais e dependem da escolha do investidor.
As taxas de serviço das contas internacionais variam entre 1% e 3%.
Importante notar
É importante notar que, ao investir em ações na bolsa americana, também ocorre um processo de conversão de moeda, com taxas de câmbio e IOF aplicáveis.
Ao considerar um investimento de R$ 5 mil em dividendos ao longo de cinco anos, é essencial comparar as diferenças entre BDRs e ações para determinar qual opção se alinha melhor com a estratégia de proventos do investidor.
Especialistas geralmente recomendam avaliar as taxas, o impacto cambial e os objetivos de investimento ao tomar essa decisão.
Retorno de um investimento
Para avaliar o retorno de um investimento de R$ 5.000 em dividendos da Microsoft, foi realizada uma simulação pelo planejador financeiro Marlon Glaciano.
A Análise de Rendimento
A análise comparou o rendimento desse valor investido tanto em BDRs quanto em ações da empresa no mercado americano ao longo de cinco anos.
Iniciando com um investimento único em março de 2019, os R$ 5.000 aplicados em BDRs da Microsoft converteram-se em 268 BDRs.
O dividendo inicial por BDR era de R$ 0,07 e aumentou para R$ 0,11 até o final de 2023, já considerando o desconto de 30% de imposto de renda retido na fonte pelos EUA.
Após cinco anos, o retorno por BDR foi de R$ 2,20, totalizando um ganho de R$ 589,38 com o investimento inicial. Veja o resumo do rendimento com BDRs:
- Investimento inicial em MSFT34 (2019): R$ 4.979,44
- Preço inicial do BDR (2019): R$ 18,58
- Total de BDRs adquiridos: 268
- Dividendo acumulado por BDR em cinco anos: R$ 2,20
- Total de dividendos recebidos em cinco anos: R$ 589,38
Para adquiridas as ações da Microsoft
Para as ações da Microsoft adquiridas diretamente na bolsa americana, o mesmo valor de R$ 5.000 foi convertido em US$ 1.275,49, considerando o câmbio de março de 2019, o IOF de 1,10% e a taxa da corretora de 2%. Esse montante possibilitou a compra de 10,9 ações da Microsoft.
Descontando o imposto de renda de 30%, o retorno total em dividendos foi de US$ 130,66 em cinco anos, equivalente a aproximadamente R$ 654,98 ao câmbio de março de 2024.
Confira o resumo do rendimento com ações:
- Investimento inicial em MSFT (2019): US$ 1.275,49
- Preço inicial da ação (2019): US$ 116,17
- Total de ações adquiridas: 10,9
- Dividendo acumulado por ação em cinco anos: US$ 11,90
- Total de dividendos recebidos em dólares em cinco anos: US$ 130,66
- Total de dividendos recebidos em reais em cinco anos: R$ 654,98
Bruno Madruga, estrategista na Monte Bravo, sugere que a decisão entre BDRs e ações internacionais depende da preferência do investidor por receber dividendos em reais ou dólares e do acesso às bolsas americanas.
Já Caio Fasanella, head de investimentos da Nomad, ressalta que os dividendos em dólares representam uma oportunidade de acumular renda passiva em uma moeda forte e com maior liquidez para negociação.
BDRs ou ações
Independentemente da escolha entre BDRs ou ações, é necessário pagar 15% de imposto sobre o ganho de capital após a venda dos ativos ou sobre a variação cambial.
Contudo, os dividendos de BDRs não são tributados, e os dividendos de ações americanas não sofrem taxação adicional devido a um acordo entre Brasil e EUA para evitar a bitributação.
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